تشعر الصناعة بالثقل الكامل للأزمة الخاطفة الحالية. ترتفع الأسعار بوتيرة لم نشهدها منذ سنوات، وأصبح النقص حادًا، وتتسع الفجوة بين تكاليف SSD وHDD دون أي علامة على الاستقرار.
يتوقع الكثيرون أن تبدو هذه الدورة وكأنها تقلبات سابقة تم تصحيحها في النهاية. ولكن القوى الأساسية التي تحرك السوق السريعة اليوم مختلفة تماماً، وتشير إلى انقطاع أطول كثيراً وأكثر استمراراً.
المؤسس والرئيس التنفيذي في StorONE.
في قلب المشكلة توجد حقيقة بسيطة تفصل بين عالمين: إنتاج محركات الأقراص الصلبة هو عمل تجميعي. إنتاج الفلاش هو عمل تجاري لأشباه الموصلات.
ويحدد هذا التمييز كيفية تفاعل كل صناعة مع الارتفاعات في الطلب، وكيفية توسعها، والمدة التي يستغرقها العرض للحاق بالركب.
1. HDD: نموذج تجميع يمكن توسيعه بسرعة
يتم إنشاء محركات الأقراص الثابتة باستخدام خطوط التجميع التقليدية. تعتمد تكلفة المنتج النهائي على مكونات مثل المحركات والأطباق والأغلفة ومركبات ثنائي الفينيل متعدد الكلور وأجهزة التحكم.
وفي حين أن الهندسة متطورة، فإن نموذج التصنيع يتسم بالمرونة: حيث يمكن للبائعين الاستجابة للتحولات في الطلب عن طريق إضافة موظفين، أو تشغيل نوبات إضافية، أو توسيع الخطوط الحالية، أو فتح خطوط جديدة باستثمارات متواضعة نسبيا.
نظرًا لأن متطلبات رأس المال أقل ويمكن التنبؤ بها، يمكن زيادة إنتاج محركات الأقراص الصلبة خلال فترة زمنية قصيرة نسبيًا ويكون تقليصه مرة أخرى عندما يتباطأ الطلب أمرًا غير مكلف.
ولهذا السبب نادرًا ما يواجه سوق محركات الأقراص الصلبة نقصًا حقيقيًا في العرض. تتمتع الصناعة بالقدرة على زيادة الإنتاجية دون الحاجة إلى توسعة هائلة في البنية التحتية.
2. Flash: نموذج أشباه الموصلات يتميز برأس مال مرتفع وجداول زمنية طويلة
لا يتم تحديد تسعير الفلاش من خلال تكلفة مكونات NAND. يتم تحديده من خلال تكلفة وإنتاج مصانع تصنيع أشباه الموصلات.
تعد المصانع المصنعة من بين أغلى مرافق التصنيع على هذا الكوكب، وتتطلب بنية تحتية معقدة، وضوابط بيئية صارمة، وآلات مخصصة، وجداول زمنية متعددة للبناء.
القوات المسلحة البوروندية ليست خط تجميع. إنها عملية كثيفة رأس المال ولها تكاليف هائلة وثابتة. وبمجرد تشييده، يجب أن يعمل بكامل طاقته ليظل قابلاً للاستمرار من الناحية المالية. ولا يمكنها ببساطة إيقاف الإنتاج أثناء فترات ركود السوق أو إعادة تشغيله بسرعة عندما يرتفع الطلب.
لا يوجد استخدام بديل للمنشأة ولا يوجد مسار بسيط للتوسع التدريجي.
المصانع تشبه محطات الطاقة. ويجب أن تعمل بشكل مستمر لتبرير تكلفتها، وعندما يتحول الطلب بسرعة أكبر من قدرة القدرة على التكيف، ينهار النموذج المالي. هذا هو السبب في أن صناعة الفلاش تعاني من نقص كبير في حين أن محركات الأقراص الثابتة لا تعاني من ذلك.
3. سقف القدرة يخلق أرضية سعرية ثابتة
هناك حد صارم لمقدار الفلاش الذي يمكن أن تنتجه شركة التصنيع في الأسبوع أو الشهر، وهذا الحد يخلق أرضية هيكلية للسعر. خلال فترة الركود الاقتصادي قبل عامين، انخفضت أسعار NAND إلى ما دون تكلفة الإنتاج.
لقد تكبد المصنعون خسائر فادحة، وأوضحت الصناعة أنها لن تتمكن من الحفاظ على الأسعار عند هذا المستوى مرة أخرى. وتحت عتبة معينة، ينهار الاقتصاد الرائع. ولا تنخفض قيمة الاستهلاك وإطفاء المعدات والنفقات التشغيلية عندما يضعف الطلب.
وهذا يعني أن الصناعة تعمل الآن بأرضية سعرية أقوى. عندما يرتفع الطلب، ترتفع الأسعار على الفور لأن العرض لا يستطيع تلبية الطلب.
فعندما ينخفض الطلب، فإن أي استثمار إضافي، إذا تم تنفيذه، لتلبية ذروة الطلب، سيكون خاملاً ويتراكم الخسائر (وهذا هو السبب الذي يجعل الشركات المصنعة مترددة في القيام بمثل هذه الاستثمارات). وأصبحت التقلبات أكثر حدة والتعافي أبطأ.
4. لماذا لن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى حل المشكلة بسرعة؟
صحيح أن أسعار الفائدة المنخفضة تسهل على الشركات المصنعة تمويل المصانع الجديدة. ويقلل رأس المال الأرخص من العبء المالي للاستثمارات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات. ومع ذلك، فإن هذا ليس له أي تأثير تقريبًا على الأزمة الحالية.
حتى في ظل الظروف المثالية، يتطلب إنشاء مصنع جديد من أربع إلى ست سنوات، تليها سنة إضافية أو أكثر للوصول إلى طاقته الكاملة. خلال تلك الفترة بأكملها، لا تزال الأسعار مرتفعة. تواصل المنظمات دفع أقساط التأمين وتعديل الاستراتيجيات للتغلب على العرض المحدود.
وقد يؤدي انخفاض تكاليف التمويل إلى تسريع التوسع على المدى الطويل، لكنه لا يغير حقيقة مفادها أن القدرات الجديدة لا يمكن أن تأتي قبل عام 2028 أو 2030 في معظم الحالات. ويتعين على السوق أن تتكيف من دون توقع راحة قصيرة الأمد.
5. النقص المفاجئ هو هيكلي وليس دوريا
الصناعة تتعامل مع خلل هيكلي. فالطلب يرتفع بسرعة أكبر بكثير من قدرة العرض على التوسع، كما أن تكلفة زيادة العرض آخذة في الارتفاع، ولا تنخفض.
تستمر تكاليف بناء المصانع في الزيادة. ولا تزال سلاسل التوريد هشة. ولن يلتزم المصنعون ببناء مرافق جديدة دون ضمانات الطلب على المدى الطويل، وحتى لو تمت الموافقة على المشروع اليوم، فإن الإنتاج سيظل على بعد سنوات.
لا يمكن للفلاش أن يتوسع بسرعة. وهذا هو جوهر الأزمة، ولهذا السبب سوف تستمر هذه الدورة لفترة أطول بكثير من الدورات السابقة.
6. سوف تساعد محركات الأقراص الصلبة في استقرار السوق، ولكن إلى حد ما فقط
تستفيد الشركات المصنعة لمحركات الأقراص الصلبة من البيئة الحالية. إن ارتفاع الطلب وتكاليف المكونات المستقرة يمنحهم مجالًا للنمو. تعتبر اقتصاديات محركات الأقراص الصلبة أكثر قابلية للتنبؤ بها لأن المنتج يتم تحديده من خلال المكونات المادية وعمليات التجميع، وليس البنية التحتية التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.
لكن السوق لا يدور حول أسعار الأقراص الصلبة. يتحكم Flash في السرد العالمي لأن Flash يقع في قلب أعباء عمل الأداء الحديث. وطالما ظل العرض السريع مقيدا، فإن اقتصاديات التخزين الإجمالية تظل تحت الضغط.
خلاصة القول
إن الأزمة الخاطفة ليست ارتفاعاً مؤقتاً مدفوعاً بظروف السوق على المدى القصير. فهو نتيجة للقيود البنيوية في تصنيع أشباه الموصلات، وارتفاع تكاليف الإنتاج، وأرضيات الأسعار الثابتة، وأسقف القدرة التي لا يمكن توسيعها بسرعة.
من غير المتوقع أن تعود أسعار الفلاش إلى المستويات المنخفضة بشكل مصطنع التي شوهدت في عامي 2022 و2023. ومن المرجح أن ترتفع مع تسارع الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي والسحابة والبيئات الطرفية.
يجب على المؤسسات التخطيط لمستقبل يظل فيه الفلاش باهظ الثمن، ونادرًا، ومقيدًا بشدة. سوف يتحول السوق نحو بنيات تخزين أكثر كفاءة وتوازنًا لأن العرض الفلاش لا يمكنه مواكبة نمو البيانات العالمية. إن اقتصادات الماضي لن تعود، ويتعين على الصناعة أن تتكيف وفقاً لذلك.
لقد أظهرنا أفضل SSD محمول.
تم إنتاج هذه المقالة كجزء من قناة Expert Insights التابعة لـ TechRadarPro حيث نعرض أفضل وألمع العقول في صناعة التكنولوجيا اليوم. الآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وليست بالضرورة آراء TechRadarPro أو Future plc. إذا كنت مهتمًا بالمساهمة، اكتشف المزيد هنا: https://www.techradar.com/news/submit-your-story-to-techradar-pro
التعليقات