على الرغم من أن الأموال البالغة 20 مليار دولار التي تم ضخها في مشروع TeraFab الخاص بـ Elon Musk – والذي من المفترض أن يبني رقائق المنطق والذاكرة بالإضافة إلى تجميعها تحت سقف واحد – بالكاد تكفي لبناء لوحة منطقية من فئة 7nm، فإن طموحات Elon Musk النهائية تشمل إنتاج ملايين أو مليارات من رقائق الذكاء الاصطناعي التي تستهلك 1 تيراواط (1 TW) من الطاقة سنويًا. يتجاوز هذا الطموح قدرة الصناعة اليوم بكثير، وإذا سعى ” ماسك ” لتحقيقه، فسوف يحتاج إلى 5 تريليون دولار، وفقًا لبرنشتاين (عبر @Jukan05). ومن المثير للاهتمام أن ترتيب المبلغ مشابه لما كان Sam Altman يبحث عنه لشبكته الفاشلة الفاشلة قبل عامين.
تعمق أكثر مع TH Premium: صناعة الرقائق
تحصل الشركة على هذه الأرقام، التي تصفها بأنها “حساب تقريبي للغاية لسعة الرقاقة”، باستخدام نهج من أعلى إلى أسفل، لترجمة الطلب على الطاقة على مستوى الحامل إلى القدرة المطلوبة لتصنيع أشباه الموصلات. باستخدام استهلاك الطاقة للأنظمة على نطاق الحامل (120 كيلو واط لـ Rubin إلى 600 كيلو واط لـ Rubin Ultra)، يقوم المحللون بتحويل أحجام النظام إلى أعداد شرائح ثم إلى طلب على الرقاقات باستخدام أحجام القوالب الخاصة بهم، مثل ~ 825 مم² لقوالب وحدة معالجة الرسومات، ~ 800 مم² لقوالب وحدة المعالجة المركزية، وعدد مكدسات HBM، والإنتاجية. ومع ذلك، يبدو أن برنشتاين يبالغ في تقدير السعة النموذجية لمصانع المنطق (50000 رقاقة تبدأ شهريًا، WSPM، بدلاً من 20000 WSPM)، ويقلل من قدرة مصنعي DRAM (50000 WSPM بدلاً من 100000 – 200000 WSPM)، ويفترض أن الأسعار لكل مصنع تبلغ 35 مليون دولار، وهو ما من المحتمل أن يؤدي إلى تضخيم التقديرات الإجمالية حتى لو كان حجم عدة تريليونات من الدولارات صحيح بشكل عام.
يستمر المقال أدناه
تريليونات للمصنعين ومرافق التعبئة والتغليف
واستنادًا إلى ما نعرفه عن صناعة أشباه الموصلات الحديثة، عادةً ما تنتج شركة التصنيع المنطقية الحديثة الرائدة حوالي 20,000 WSPM، أو ما يقرب من 240,000 رقاقة سنويًا. لإنتاج 25.116 مليون رقاقة منطقية سنويًا، ستحتاج TeraFab إلى حوالي 105 مصنعًا بإنتاجية مثالية، أو 126 مصنعًا بإنتاجية 80%. تتكلف الشركات المصنعة ذات القدرة على تصنيع 2 نانومتر من 25 مليار دولار إلى 35 مليار دولار (حوالي 30 مليار دولار في المنتصف)، لذا فإن السعة المنطقية وحدها ستتطلب حوالي 3.15 تريليون دولار، بافتراض عائد 100٪ و3.78 مليار دولار بعائد 80٪.
في السياق، قامت شركة TSMC بشحن 15.023 مليون رقاقة مكافئة 300 ملم في عام 2025، والتي تتضمن رقائق 200 ملم ورقائق 300 ملم مصنوعة باستخدام تقنيات معالجة قديمة. ومن المهم أيضًا أن TSMC تشغل حاليًا حوالي 50 وحدة تصنيعية مقاس 300 ملم تم بناؤها على مدار عقدين من الزمن.
يعد إنتاج ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) على نطاق واسع أيضًا أمرًا بالغ الأهمية لتحقيق أهداف Elon Musk لشركة TeraFab. تقدم مصانع DRAM الحديثة – التي تديرها شركات Micron وSamsung وSK hynix – ما بين 100000 إلى 200000 WSPM (لذلك، دعونا نأخذ 150000 WSPM كنقطة المنتصف). سيتطلب إنتاج 15.824 مليون رقاقة HBM4E حوالي 9 مصنعين بإنتاجية 100%، أو حوالي 12 مصنعًا بإنتاجية 70%. تبلغ تكلفة كل واحدة من هذه المصانع ما لا يقل عن 20 مليار دولار، أو ما يقرب من 240 مليار دولار لسعة الذاكرة الأمامية وحدها. ومع ذلك، فإن مخرجات HBM مقيدة بقدرات التراص والتعبئة والإنتاجية، وليس فقط بمخرجات أجهزة DRAM. للمقارنة، فإن الشركات الثلاث الكبرى المصنعة لذاكرة DRAM تعمل حاليًا على تشغيل ما يقرب من 30 وحدة رائعة فقط تم بناؤها منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين.
وتتكلف مرافق التغليف المتقدمة المستخدمة للتكامل 2.5D و3D، بالإضافة إلى تجميع HBM، حوالي 2 مليار دولار إلى 3.5 مليار دولار لكل مرحلة، وسوف تحتاج TeraFab إلى عشرات أو حتى مئات من هذه المرافق لتجميع معالجات الذكاء الاصطناعي ومكدسات HBM، مما يعني مئات المليارات من الدولارات من الاستثمارات الإضافية.
وإجمالاً، ستتطلب TeraFab ما يصل إلى 4 تريليون دولار، وهو ما يتوافق عمومًا مع تقديرات برنشتاين البالغة 5 تريليون دولار، باستثناء الأراضي، وعمليات البحث والتطوير، والبرمجيات، وتطوير النظام البيئي.
قيود تتجاوز المال
إن جمع خمسة تريليونات دولار سيكون أمرا صعبا للغاية. في السياق، تبلغ القيمة السوقية لشركات مثل إنفيديا وأبل وألفابت 4.34 تريليون دولار، و3.71 تريليون دولار، و3.5 تريليون دولار على التوالي، لذلك سيحتاج ماسك إلى تعبئة رأس مال يتجاوز قيمة الشركات الأكثر قيمة في العالم. ومن الصعب أن نتصور جولة لجمع الأموال من القطاع الخاص، أو اتحاد شركات، أو حتى تمويل سيادي بهذا الحجم. على سبيل المثال، حتى لو كانت الولايات المتحدة راغبة في تمويل مشروع ماسك لأشباه الموصلات، فإنها لن تتمكن من القيام بذلك بهذه السهولة، حيث تبلغ ميزانيتها لهذا العام نحو 7 تريليون دولار.
إن المسار الوحيد الذي يمكن تصوره سوف يشتمل على دعم حكومات متعددة، وصناديق الثروة السيادية، والشركات ذات التوسع الكبير، وأسواق رأس المال التي تعمل بشكل متضافر. ومع ذلك، فإننا نشك في أن هذا ممكن على الإطلاق. علاوة على ذلك، إذا تم نشر نطاق قدره 5 تريليون دولار ضمن إطار زمني منظور، فإن القيود سوف تمتد إلى ما هو أبعد من رأس المال وستشمل التوافر المحدود لمعدات تصنيع الرقائق، ومواد البناء، وقوة عاملة كبيرة وماهرة بالقدر الكافي لبناء مثل هذه المصانع وتشغيلها وصيانتها.
ثم مرة أخرى، هل يخطط ماسك حقًا لبناء مسبك من شأنه أن يترك وراءه شركات TSMC وSamsung وIntel مجتمعة فقط لإنتاج ما يكفي من الرقائق لشركة Tesla وSpaceX وxAI؟ حسنًا، هذا سؤال مفتوح.
التعليقات