يمثل النقص المستمر في ذاكرة الوصول العشوائي (DRAM) والتضاعف اللاحق (أو أكثر) في السعر الذي شهدناه في الأسابيع الأخيرة عقبة خطيرة أمام صانعي أجهزة الكمبيوتر الشخصية المحتملين، ويهدد بجعل أجهزة الحوسبة والإلكترونيات أكثر تكلفة لمدة عامين على الأقل. وفقًا لمشاركات X بواسطةjuklanosreeve (Jukan)، يعتقد محللو السوق في Morgan Stanley أنه حتى كبار المصنعين والمتكاملين من المقرر أن يتلقوا ضربات، ويصلون إلى حد خفض تصنيفات نصائح وضع الأسهم بالنسبة للبعض.
كمرجع، لدى مورجان ستانلي ثلاثة تصنيفات لتنبؤات أداء الأسهم: OW (زيادة الوزن، أو جيد)، EW (وزن متساو، أو محايد)، وUW (نقص الوزن). وبحسب ما ورد تلقت شركة Dell صفعة قوية من OW إلى UW، بينما انتقلت HP وAsustek وPegatron من EW إلى OW.
كانت شركات تصنيع المعدات الأصلية الأخرى مثل Acer وCompal بالفعل UW في البداية. قام مورجان ستانلي بتعديل أهداف أسعار الأسهم بنسبة 20٪ تقريبًا لمعظم الشركات المذكورة أعلاه. السبب وراء حصول شركة Dell على توقعات أكثر صرامة من البقية هو أنها تبيع الكثير من الخوادم، وعادةً ما تستخدم الخوادم كميات هائلة من ذاكرة الوصول العشوائي.
في مخطط منفصل، تقدر MS أن الذاكرة وحدها للخادم “المتطور” تمثل 40% من تكلفة المواد (BOM، قائمة المواد). الخادم “الأغراض العامة” ليس أفضل بكثير، بنسبة 30%. تبلغ نسبة أجهزة الكمبيوتر القياسية و”الذكاء الاصطناعي” (أيًا ما يعني ذلك اليوم) 20% و15% على التوالي.
إذا كنت تتساءل عن سبب استمرار تصنيف شركة Apple على أنها OW، فإن Jukan يذكر أن شركة كوبرتينو العملاقة اشترت كمية كبيرة من ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) قبل أن يدخل النقص حيز التنفيذ الكامل، ولديها أيضًا اتفاقية طويلة الأجل مع Kioxia لجزء كبير من إنتاجها.
وبالنظر إلى كيفية تعامل شركة آبل بشكل عام مع مثل هذه الأزمات في الماضي، وهي نوع الشركة التي تخطط للمستقبل، فقد يكون جوكان على حق. ليس من الصعب الافتراض بأن أجهزة Mac وiPad وiPhone قد تشهد زيادة طفيفة في الأسعار، إن وجدت، ويجب أن تظل متاحة على نطاق واسع في الوقت الحالي.
يبدو من المحتمل أن يعتقد مورجان ستانلي أن مصنعي المعدات الأصلية/مصنعي التصميم الأصلي سوف يأكلون جزءًا من تكلفة DRAM، مما يقلل هوامش ربحهم، بدلاً من مجرد تمرير كل ذلك إلى العملاء. ربما يكون هذا مثالاً جيدًا مثل أي توضيح لمدى سوء الأزمة حقًا.
التعليقات